se puede hacer portable muy facil:
lo instalan( o si ya lo tienen instalado directamente copian la carpeta winamp ),lo configuran, van a mi pc - disco c - archivos de programa y, copian la carpeta winamp y la pegan en el lugar que màs les guste ( yo la peguè en mis documentos ),ahora van a : panel de control - agregar o quitar programas y lo desinstalan y listo, ya tienen el winamp portable que copiaron y pegaron en mis documentos ( o donde lo hayan pegado ), ahora simplemente abren la carpeta winamp, le dan clik al archivo winamp.exe y ya tienen funcionando el programa, ademàs si quieren tenerlo màs a mano con un icono en el escritorio hacen clik derecho sobre el archivo winamp.exe y crear acceso directo y lo arrastran al escritorio, tambièn pueden cambiarle el nombre y el icono si gustan, y, cuando sale una nueva versiòn y quieren actualizarlo sin perder la configuraciòn que ya tenian, , bajan la nueva versiòn, la instalan simplemente hacen una copia de la carpeta winamp en archivos de programa, y, la pegan reemplazando la que ya tenian en mis documentos,luego desinstalan winamp y listo les queda el portable listo para funcionar en mis documentos o, donde decidieron pegar la carpeta winamp.